Carry Trade là gì? Ưu nhược điểm chiến lược Carry Trade – Mối liên hệ Carry Trade & Swap

Đầu tư Forex cần xây dựng chiến lược và chiến lược Carry Trade mà một trong những kế hoạch không thể thiếu cho một giao dịch hoàn hảo.

Chiến lược Carry Trade được nhà đầu tư xây dựng dựa trên các kỹ thuật phân tích để tìm ra nguồn lợi và sẵn sàng cho các giao dịch trên sàn Forex. Thực tế, để có thể xây dựng chiến lược Carry Trade này, nhà đầu tư cần phải có sự nghiên cứu, phân tích kỹ lưỡng cũng như sử dụng kinh nghiệm thực tế của bản thân.

Tuy nhiên, không phải chiến lược Carry Trade nào cũng thành công, có những chiếc lược kém hiệu quả và dẫn đến thua lỗ.

Vậy, Carry Trade là gì và cách xây dựng ra sao? Chúng tôi sẽ cùng nhà đầu tư phân tích cụ thể hơn trong bài viết dưới đây.

Carry Trade là gì?

Carry Trade là việc nhà đầu tư thực hiện lệnh mua cặp USD/CAD nhưng trong tài khoản ký quỹ không đủ CAD, do đó, trader cần vay ngân hàng một khoản CAD vừa đủ để mua USD.

Khi vay CAD từ ngân hàng, nhà đầu tư sẽ phải chịu một khoản lãi nhất định, tạm gọi là A. Ngược lại, sau khi mua USD, nhà đầu tư gửi vào ngân hàng và cũng nhận được một khoản lãi, tạm gọi là B. 

Sự chênh lệch giữa A và B mang lại cho trader một nguồn lợi nhuận nhất định. Và sự chênh lệch đó được gọi là chênh lệch lãi suất.

Ví dụ trên đã khái quát một cách đơn giản nhất về chiến lược Carry Trading còn gọi lại Carry Trade. 

Như vậy, việc nhà đầu tư thực hiện chiến lược này với mục đích cuối cùng là lợi nhuận, nhưng cần phải thông qua nhiều bước khác nhau, bao gồm cả việc đi vay, mua/ bán và cho vay. Để thực hiện thành công chiến lược này, kỹ năng, sự phân tích là 2 yếu tố đặc biệt quan trọng ở nhà đầu tư.

Ưu và nhược điểm của chiến lược Carry Trade

Xét về bản chất, có thể thấy, chiến lược Carry Trade là việc đi vay tiền để mua một loại tiền khác và dựa vào sự chênh lệch tiền tệ để kiếm lời. Tuy nhiên, sự chênh lệch tiền thực tế không quá lớn.

Vì vậy, các nhà đầu tư thường sử dụng đòn bẩy để tăng khả năng thu lợi cho bản thân (Trader có thể tìm hiểu thêm về đòn bẩy trong Forex tại trang fxlagi.com). 

Chiến lược Carry Trade chỉ được thực hiện khi giao dịch mua/ bán một cặp tiền tệ chính thức diễn ra. Kết quả của chiến lược này phụ thuộc vào giao dịch CFDs, sẽ luôn tồn tại song song 2 yếu tố: Lợi nhuận và thua lỗ. Do đó, khi thực hiện chiến lược, nhà đầu tư cần chú trọng đến 2 vấn đề sau:

• Sự chênh lệch giá giữa 2 đồng tiền mua và bán, sự chênh lệch này là đủ lớn để mang đến lợi nhuận
• Chiến lược Carry Trade phù hợp với thị trường thực tế, nhà đầu tư cần tìm hiểu về xu hướng trong tương lai cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường. Thời điểm lý tưởng để bắt đầu chiến lược là điểm đầu của xu hướng.

Tổng kết lại, có thể khái quát ưu và nhược điểm của Carry Trade như sau:

• Ưu điểm: Tỷ lệ lãi và lỗ ở cấp độ vừa phải; chúng cũng không đòi hỏi nhiều thời gian của nhà đầu tư
• Nhược điểm: Diễn ra trong một khoản thời gian dài với các cơ hội giao dịch thấp.

Những điều cần lưu ý khi thực hiện chiến lược Carry Trade

Sau khi đã có sự nghiên cứu về tiền tệ cũng như sự chênh lệch lãi suất hay xu hướng biến đổi trong tương lai, nhà đầu tư có thể lựa chọn một cặp tiền tệ phù hợp nhất và thực hiện chiến lược Carry Trade.

Theo kinh nghiệm từ các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm giao dịch Forex, khi triển khai Carry Trade, trader cần chú ý những điều sau:

• Chiến lược Carry Trade là chiến lược dài hạn, tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn có thể tự mình xác lập khoảng thời gian phù hợp nhất. Nếu là người chưa có nhiều kinh nghiệm hoặc nhận định những rủi ro trong quá trình đầu tư, trader có thể lựa chọn khoảng thời gian ngắn từ vài ngày đến vài tuần.
• Khi lãi suất chênh lệch tăng, các nhà đầu tư dài hạn cũng có xu hướng tham gia, điều này góp phần làm tăng mức lãi suất, đồng nghĩa với việc giá mua/ bán tăng cao.
• Các nhà đầu tư “lướt sóng” có xu hướng chờ pullback và giảm giá để mua thêm ngoại hối. Do đó, nếu lựa chọn chiến lược Carry Trade cho cặp tiền tệ ngược lại, nguy cơ gặp phải rủi ro tăng lên.

Mối liên hệ giữa chiến lược Carry Trade và Swap

Swap được gọi là phí qua đêm. Mức phí này được tính dựa trên sự chênh lệch lãi suất của cặp tiền mà nhà đầu tư giữ qua đêm. Do đó, biết được phí swap, nhà đầu tư sẽ biết được kết quả chiến lược Carry Trading đang ở tình trạng lãi hay lỗ.

Phí swap được biểu thị rõ trên màn hình sau khi trader click chuột vào cặp tỷ giá mà mình đang đầu tư trên khung Market watch. 

Swap được chia thành 2 loại:

• Swap long: Phí được tính bởi lệnh “Buy” (Mua)
• Swap short: Phí được tính bởi lệnh “Sell” (Bán)

Khi phí swap càng cao, chênh lệch lãi suất tiền tệ càng lớn. 

Cách tính phí swap như sau:

• Lãi suất tiền mua nhỏ hơn lãi suất tiền bán: Trader trả phí swap cho sàn
• Lãi suất tiền mua lớn hơn lãi suất tiền bán: Trader nhận phí swap từ sàn
• Công thức tính: 

Phí swap= Số lot * đơn vị lot tiêu chuẩn * tỷ lệ swap theo pip * giá trị pip/ 1 đơn vị tiền tệ

Trong đó:

• Số lot là khối lượng giao dịch
• Đơn vị lot tiêu chuẩn là 100,000 đơn vị tiền tệ của đồng tiền cơ sở
• Tỷ lệ phí swap theo pip là tỉ lệ swap theo point/10
• Giá trị pip trên 1 đơn vị tiền tệ là 0.0001/ tỷ giá hoặc 0.01/ tỷ giá theo cặp tiền không có đồng JPY hoặc cặp tiền có đồng JPY.

Khác với các loại phí khác trong giao dịch Forex, phí qua đêm được quy định dựa theo thời gian áp dụng. Thông thường, theo giờ Việt Nam, thời gian bắt đầu tính phí swap từ 5h đến 7h sáng.

Bên cạnh đó, phí qua đêm của ngày thứ 4 sẽ được nhân 3 do swap áp dụng cho tất cả các ngày trong tuần nhưng Forex không hoạt động vào thứ 7 và chủ nhật do đó khoản phí của 2 ngày này được cộng dồn vào thứ 4.

Cũng vì lý do này mà mà nhiều nhà đầu tư thực hiện đặt lệnh các cặp tiền có tỷ lệ phí swap dương vào đêm thứ 4 để tối đa lợi nhuận.

Một kinh nghiệm giao dịch Forex khác của các nhà đầu tư đó là việc kiểm tra tỷ lệ phí swap. Trước khi thực hiện giao dịch, việc kiểm tra phí qua đêm sẽ giúp nhà đầu tư xác định được cặp tiền phù hợp, cặp tiền có tỷ lệ swap dương mang đến cơ hội thắng cao hơn.

Rõ ràng, chiến dịch này là chiến lược đầu tư an toàn, tỉ lệ thua lỗ thấp nhưng cũng đồng nghĩa với mức lợi nhuận không cao. Cũng chính vì lý do đó mà chiến lược Carry Trade phù hợp với các nhà đầu tư mới vào nghề.

Trên đây là khái niệm, tính chất cũng như ưu và nhược điểm mà nhà đầu tư chơi Forex có thể gặp phải trong quá trình thực hiện chiến lược Carry Trade.

Mong rằng, những kiến thức này sẽ là “chìa khóa” giúp trader có thêm các kỹ năng, đưa ra quyết định sáng suốt trong quá trình đầu tư Forex.

Đừng bỏ qua video tổng hợp về Carry Trade là gì?