Giá trị các tài sản bị tác động bởi nhiều yếu tố. Chính vì vậy, các tài sản này thường có sự ràng buộc và mối quan hệ mật thiết với nhau.
Trong số đó, mối quan hệ giữa vàng và USD khá là chặt chẽ, bám sát lấy nhau. Mối quan hệ này mô phỏng nhất bức tranh bao quát được toàn bộ nền kinh tế vĩ mô.
Tổng quan về mối quan hệ giữa vàng và USD
Vàng từ xa xưa đã được con người sử dụng như một loại tiền tệ. Vì đó quý hiếm, và bản chất khai thác khó khăn nên giá trị của vàng luôn nằm ở mức cao, và gần như ổn định trước mọi biến động kinh tế.
Bên cạnh đó, đô la Mỹ hay còn gọi là USD là một đơn vị tiền tệ chính thức được ban hành bởi Hợp chủng quốc Hoa Kỳ. Trên thế giới, đã có một số quốc gia đưa loại tiền tệ này lưu hành chính thức. Do đó, hiện nay hầu đa các nhà đầu tư thường lựa chọn đồng USD để giao dịch, từ đó tìm được lợi nhuận nhờ vào chênh lệch tỷ giá.
Theo những nhà nghiên cứu tài chính khẳng định rằng môi quan hệ giữa vàng và USD là tỷ lệ nghịch với nhau. Hiểu đơn giản là, khi giá trị vàng giảm thì USD sẽ tăng và ngược lại.
Mối quan hệ này là mối quan hệ lành mạnh bởi vì nó giúp hạn chế tình trạng lạm phát trên thị trường. Cụ thể, khi giá trị USD giảm thì các nhà đầu tư phải hao tổn nhiều tiền hơn để mua vàng. Và khi USD tăng thì giá vàng sẽ giảm để phù hợp với sự thay đổi này.
Như vậy, có thể thấy giá trị của đồng USD bị tác động mạnh bởi các chính sách tiền tệ ban hành bởi các chính phủ. Nhưng giá trị của vàng lại độc lập hoàn toàn với các chính sách này.
Các nhà đầu tư vẫn luôn lấy mối tương quan giữa vàng và USD ra để đánh giá thị trường mặc cho hai tài sản này tỷ lệ nghịch với nhau. Đó là bởi vì đồng USD trong dự trữ ngoại hối Ngân hàng Trung ương chiếm tỷ trọng rất cao.
Bản chất của mối quan hệ giữa vàng và USD
Sự tăng giảm trong giá trị của đồng USD có thể làm ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của vàng. Điều này thể hiện như sau:
- Khi lãi suất đồng USD tăng: Các nhà đầu tư bắt đầu thu mua đồng đô la. Tại thời điểm này, vàng bị xếp sau trên thị trường giao dịch. Lúc này nhu cầu về USD sẽ tăng, kéo theo giá trị của USD cũng tăng. Điều này cũng khiến vàng bị mất giá vì ít người mua vào tại thời điểm đó.
- Khi lãi suất đồng USD giảm: Đồng đô là giảm giá trị, phản ánh tình hình kinh tế đang có nhiều biến động tiêu cực, điều này khiến các nhà đầu tư tìm đến những tài sản có tính ổn định cao, như vàng. Tuy nhiên, khi nhiều người đua nhau thu mua vàng, thì thời điểm này giá trị vàng cũng bị đẩy lên đột biến. Cũng thời điểm này, nhu cầu đầu tư vào đồng USD cũng giảm mạnh mẽ, khiến cho giá trị đồng tiền này lao dốc nhanh chóng.
Ví dụ thực tế:
Những năm vừa qua, đại dịch toàn cầu Covid 19 tác động xấu đến nền kinh tế thế giới. Hầu như mọi lĩnh vực thương mại đều đi vào ngõ cụt, dẫn đến nhu cầu về USD giảm. Không những thế FED cũng quyết định giảm lãi suất của đồng USD làm các nhà đầu tư từ bỏ loại tài sản này.
Thay vào đó, đây là thời điểm mà các nhà đầu tư tìm kiếm nhưng mặt hàng an toàn hơn, như vàng. Bởi vì vàng sẽ có thể tăng cao trong tương lai và giá trị bền vững theo thời gian. Đó là lý sao những ngày tháng gần đây giá vàng tăng chóng mặt.
Liệu giá trị vàng có phản ánh được thị trường chứng khoán không?
Theo nhận định của các nhà đầu tư hiện tại, vàng có khả năng phản chiếu một góc nào đó trong thị trường chứng khoán. Có thắc mắc rằng, mức lợi nhuận của vàng trong thời gian ngắn không quá hấp dẫn vậy vì sao vẫn nhiều nhà đầu tư chi tiền vào nó? Đó là bởi tính ổn định của nó trước mọi tiêu cực khó đoán của thị trường chứng khoán.
Hiện nay, giá vàng đang chuyển biến theo hướng đi lên qua nhanh làm lượng cổ phiếu bán ra cũng rất lớn. Lượng cung đang có xu hướng nhiều hơn cầu khiến chỉ số chứng khoán suy giảm đáng kể. Điều này gây chao đảo thị trường chứng khoán, bảng giá hiện tại là một màu đỏ kéo dài và có nguy cơ chạm đáy.
Tóm lại, mối quan hệ giữa vàng và USD có liên kết bền vững và tỷ lệ nghịch với nhau. Khi giá vàng tăng, đồng nghĩa với việc tình hình kinh tế đang có những biến hóa tiêu cực và đồng USD đang mất giá trị. Và ngược lại, khi giá trị đồng USD tăng có nghĩa thị trường đang có dấu hiệu khởi sắc trở lại.
